2022-04-28 13:43:37
如何进行私募股权投资?投资要求是什么?私募股权(PE)，即私募股权投资，是指投资非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权面对的投资对象是企业，那么在实际操作中，如何进行私募股权投资?
如何进行私募股权投资?
私募股权投资流程有以下几点内容：
寻找项目
私募股权投资基金的基金经理如何迅速获得高质量低成本的项目呢?主要有三种途径：
自有渠道：公司人员关系网、参加风投论坛等会议、战略合作伙伴等。
中介渠道：借助银行、券商、律师事务所、会计师事务所以及其他创投公司获取交易信息。
品牌渠道：通过公司网站、客服中心等建立“拉动式”的信息渠道。
项目评估
基金经理在拿到一个项目的基础资料后，首先要进行的是基础评估和初步筛选。筛选的标准主要有以下几点：
投资决策
投资规模的大小：项目数量+投资额
行业领域：是否属于基金募集说明书中说明的投资领域+基金对该领域的熟悉程度+基金是否有该领域的专业人才
发展阶段：种子期+创业期+扩张期+成熟期
产品：创新性+核心竞争力+潜力
管理团队：人员构成+洞察力+前瞻性+实操性
投资区域：基金公司附近城市+大都市
以上只是一些初步筛选的标准。具体而言，根据项目企业提供的商业计划书，我们需要对目标市场的成长性、技术创新型、市场吸引以及未来前景预测、管理团队能力评估、财务盈利状况以及对各种风险的识别把控等进行分析评估。基金经理也通常会让创业者就提出的项目进行介绍或者演示，并进行相应询问来考察创业者的一些基本素质和其对创业项目的信心程度，以便对整个项目有更加精准的把握。
尽职调查
项目评估完毕，基金经理会提交《立项建议书》，PE运作进入尽职调查阶段。
公司价值评估
价值评估是在对公司进行尽职调查后通过科学合理的方法对企业的价值进行评估的过程。主要有收益法、市场法、成本法三种。
一般来说，对于创业型企业，采用市场法和收益法对企业价值进行评估较为合理。收益法因为计算复杂而且模型中参数众多，敏感性强，因此在国内PE市场上较为常见的还是市场法。
交易构造和管理
为了减低风险，投资者一般采取分阶段投资方式注资。不同投资者选取的监管方式也不尽相同，有的采取报告制度，有的会直接参与重大决策和进行战略指导。此外，现在网络大数据时代，互联网的力量惊人。有的投资者会利用网络渠道帮助企业进入市场，寻找战略合作伙伴，提高收益。
项目退出
项目退出是投资者收回投资并且获取收益的重要环节，退出渠道是否畅通直接影响投资成功与否。因此，如何选择退出策略成为投资人在筛选企业时就需要考虑的因素。
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