2021-10-29 16:58:02
上市公司如何通过并购基金实现扩张?上市公司的成长扩张方式分为内生式与外延式，外延式扩张主要依靠并购重组来实现。纵观国内外大型企业，均使用并购作为扩张方式。对于大量上市公司而言，产业并购是主要的操作方式。
产业并购可以通过多种方式进行融资，上市公司参与并购基金投资的模式有利于激发市场活力，通过整合各方资源帮助上市公司完成产业链上下的整合，提高资源配制和资金的使用效率，促进金融资本和产业资本的有效结合。那么到底上市公司是如何通过并购基金实现扩张的呢?
(1)控股上市公司进行产业整合
在国有控股上市公司参与的640起并购事件中，涉及央企国资控股上市公司的有165起，涉及省属国资控股上市公司的有262起，涉及地市国资控股上市公司的有206起，还有7起涉及其他国有上市公司。
控股型并购基金的运作模式强调获得并购标的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营，能最大限度地提高并购效率和资金使用效率，是国际并购基金的主流模式即使国内很多大集团都在运用此办法。控股上市公司,通过向上市公司内部注入资产,在二级市场的PE 差里套现。
(2)参股上市公司进行产业并购整合
参股型并购基金并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组。参股型并购基金虽然不能主导标的企业的整合，但可以少量资本为支点，借助增值服务和网络资源参与并购。简单来说就是跟上市公司先谈好合作,买了标的在二级赚了钱大家分。
(3)直接投资项目,上市公司收购或自行IPO
这个是最正经的玩法,不涉及在二级市场炒概念,认真看标的公司,扭亏为盈或步步为营,变成优质资产之后出售,多赢。
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