2021-07-29 17:09:18
私募股权基金是指从事非上市企业股权投资的基金，简称“PE基金”，投资门槛100万元，平均运行周期在5-7年，行业平均收益率是年化复利15%-20%。其通常以风险投资活跃在新兴行业中，所投公司如果能够成功上市，投资机构将获得数十倍甚至百倍的收益。知名股权投资案例就是2000年，日本软银投资阿里巴巴，15年3440倍的投资回报，使其成为历史上伟大的投资之一。
如今私募股权投资已经成为高净值人士的标配，不过需要注意的是，投资一家企业并等待其发展壮大，绝不是件概率很高事情。获取收益的大小也和投资企业时进入和退出的时点相关，并非每次顺利的退出都能带来数倍甚至数十倍的收益，因而私募股权投资并不是一种低风险投资，相反，它是一种高风险高收益的投资品种，与证券投资产品、类固收产品有着明显的差异。
私募股权投资基金的分类有哪些?
私募股权投资基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金等等。
创业投资基金投资于包括种子期、初创期、快速扩张期和成长初期的企业;
并购投资基金投资于扩展期企业和参与管理层收购;
过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业。
私募股权投资基金有何特点?
1.在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私下协商形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
2.一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
3.多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。
4.资金来源广泛，如富有的个人、战略投资者、养老基金、保险公司等。
5.投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
6.PE投资机构居多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
7.投资退出渠道多样化，有上市(IPO)、售出(TRADE SALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
私募股权基金实现盈利的方式有哪些?
PE基金投资企业后，通过企业股权升值后退出实现收益，退出方式主要有：IPO上市、并购、管理层回购和股权转让。
国内目前主要退出渠道是IPO上市，这也是收益理想的退出方式，资本市场的资本溢价功能会给投资带来优越的回报。并购主要是同行业内企业间的收购等行为，是产业链整合的过程，是大规模资本投资后退出的常用渠道。管理层回购是收益最不理想的一种方式，仅相当于以赚取一个高于同期储蓄的固定年化收益。
我国私募股权基金行业经过30余年的发展，取得了显著的成绩，基金数量和规模均跃居世界前列。如今股权投资基金的发展得到了国家有关部门的高度重视，股权投资基金在支持科技创新，发展直接融资、助推产业升级等方面，正发挥着日益重要的基础性、战略性作用。
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